Дело принципа: как рост добычи сырья в США может повлиять на планы ОПЕК спровоцировать повышение цен на нефть
Как рост добычи сырья в США может повлиять на планы ОПЕК спровоцировать повышение цен на нефть
- Reuters
- © Sergei Karpukhin
Цены на нефть марки Brent в первой половине дня 17 января демонстрировали снижение, опустившись ниже $61 за баррель. Эксперты отмечают, что снижению котировок способствовали данные о резком наращивании производства сырья в Соединённых Штатах. Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что за неделю с 4 по 11 января средняя добыча в стране выросла на 0,2 млн баррелей в сутки и достигла 11,9 млн. Таким образом, нефтяные котировки находятся вблизи уровня $60 за баррель с середины прошлой недели.
Как отметил в беседе с RT старший аналитик по нефтегазовому сектору и энергетике «Атон» Александр Корнилов, сделка о сокращении добычи нефти странами ОПЕК+ действительно работает, но для дальнейшего роста рынку не хватает уверенности.
«Пока товарные запасы нефти сильно не снижаются. Рынок ждёт количественных подтверждений, что переизбыток сырья сокращается», — отметил в беседе с RT Корнилов.
Напомним, 7 декабря 2018 года страны ОПЕК+ договорились сократить добычу нефти на 1,2 млн баррелей в сутки для установления баланса на мировом рынке.
Между тем наращивание добычи Соединёнными Штатами идёт в разрез с планами ОПЕК+. Прогноз (EIA) предполагает рост средней добычи нефти в США в 2019 году до 12,1 млн баррелей в сутки — на 1,2 млн больше, чем годом ранее. В 2020-м производство может достигнуть 12,9 млн баррелей в сутки. Основной прирост ожидается на сланцевом бассейне Permian, расположенном в штатах Техас и Нью-Мексико.
Рост добычи ведёт к постепенному сокращению разницы между импортом нефти и нефтепродуктов Соединёнными Штатами и экспортом из страны. В прошлом году покупка нефти превысила продажу на 2,4 млн баррелей в сутки — на 1,4 млн меньше, чем в 2017-м. По итогам одной из недель ноября США поставили за рубеж больше нефти и нефтепродуктов, чем ввезли — впервые за весь период еженедельного мониторинга, начиная с 1991 года.
По прогнозу EIA, в 2019 году разница между экспортом и импортом нефти и нефтепродуктов может снизиться до 1,1 млн баррелей в сутки. В 2020-м данный показатель опустится ниже 0,1 млн.
«Прогноз Управления энергетической информации США носит консервативный характер — прирост добычи нефти может составить порядка 1,3—1,4 млн баррелей в сутки до среднегодовых уровней в 12,2—12,3 млн», — считает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович.
Эксперт отметил, что пока добычу и экспорт нефти из США сдерживают инфраструктурные проблемы. Ограниченные возможности по транспортировке сырья ведут к тому, что существенная часть добытой нефти не может идти на экспорт, оставаясь внутри страны.
«Добыча в США будет расти, потому что существующие месторождения и количество пробуренных скважин дают возможность наращивать производство. Экономика большинства скважин позволяет им показывать положительную рентабельность при цене на нефть WTI выше $50 за баррель. Учитывая это, США вполне могут выйти на уровень добычи 12,1 млн баррелей в сутки», — отметил в беседе с RT директор по консалтингу IHS Markit Максим Нечаев.
По словам эксперта, в условиях растущей добычи в США, запланированных ОПЕК+ объёмов сокращения производства может быть недостаточно для установления баланса на рынке в среднесрочной и краткосрочной перспективе. Нечаев не исключил, что, когда ОПЕК+ сократит объёмы добычи, соответствующая доля рынка опосредованно может перейти Соединённым Штатам.
По встречному курсу
Управление энергетической информации США прогнозирует, что основными лидерами увеличения добычи нефти в 2019 году станут страны, не входящие в ОПЕК. EIA ожидает, что эти государства нарастят производство на 2,4 млн баррелей в сутки и заместят предполагаемое сокращение добычи членами нефтекартеля. В результате общий мировой рост производства в текущем году составит 1,4 млн.
Межу тем ОПЕК в январском докладе понизил прогноз роста добычи в 2019 году не входящими в нефтекартель странами на 60 тыс. баррелей в сутки до 2,1 млн. Средний ежесуточный уровень добычи в этом секторе теперь оценивается в 64,16 млн баррелей. Основная причина более низких ожиданий — уменьшение прогнозируемых объёмов производства в канадской провинции Альберта. При этом главными драйверами роста станут США, Бразилия, Россия и Великобритания. Заметное снижение ожидается в Мексике и Норвегии.
Между тем некоторые не входящие в ОПЕК крупнейшие нефтедобывающие страны не планируют серьёзного роста производства в 2019 году. К примеру, в Норвегии добыча сырья постепенно сокращается. По данным Норвежского нефтяного директората, в 2018 году производство снизилось на 6,3% — до 1,49 млн баррелей в сутки. В этом году ожидается дальнейшее падение ещё на 4,7% — до 1,42 млн. Планируется, что добыча снова начнёт расти в 2020 году с началом работы крупного месторождения Johan Sverdrup в Северном море.
В 2019 году производство в Китае — крупнейшем импортёре энергоресурсов — останется на уровне 2018-го и составит порядка 190 млн тонн в год. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на данные China National Petroleum Corp.
Нефтяной зигзаг: с чем связано резкое изменение цен на нефть к концу года
Корнилов отметил, что на общий баланс на нефтяном рынке могут также повлиять снижение добычи в Венесуэле и неопределённая ситуация с санкциями против Ирана. В начале мая истекает отсрочка, которую США дали восьми странам — крупнейшим потребителям иранской нефти. Эксперт считает, что если она не будет продлена и добыча сырья в Тегеране снизится, то этот фактор добавит рынку позитива.
«Нужно также учитывать положительный фактор роста потребления нефти. Он отчасти сглаживает опасения, которые возникают из-за дополнительного прироста добычи со стороны США», — отметил Корнилов.
Эксперт полагает, что если переизбыток на рынке нефти продолжит нарастать, то участники соглашения ОПЕК+ могут дополнительно сократить предложение сырья.
По словам Антона Покатовича, излишки нефти на мировых площадках на начало 2019 года оцениваются в пределах 0,8—1 млн баррелей в сутки. Эксперт ожидает, что основным участникам сделки ОПЕК+ потребуется порядка четырёх-пяти месяцев для выхода на 100%-ное выполнение квот. Таким образом, к концу весны соглашение заработает в полную силу, а к середине лета нефтяной рынок может вернуться к балансу.
«В случае выполнения сделки ОПЕК+ на 100%, а также отсутствия негативных шоков мировой экономики, например из-за эскалации торговой напряжённости между США и Китаем, эффекта от действия соглашения будет достаточно для балансировки рынка», — утверждает Антон Покатович.
Медленное сокращение
По условиям соглашения ОПЕК+, члены нефтекартеля суммарно снизят ежесуточное производство на 800 тыс. баррелей, остальные участники — на 400 тыс. Исключение было сделано лишь для Ирана: республику освободили от обязательств из-за санкций США.
Саудовская Аравия, согласно решению ОПЕК+, должна сократить добычу сырья на 322 тыс. — до 10,3 млн баррелей. Однако в декабре 2018 года министр энергетики страны Халед аль-Фалех сообщил, что в январе производство сократится до 10,2 млн баррелей в сутки.
Россия в рамках обновлённого соглашения должна снизить добычу на 228 тыс. баррелей в сутки по отношению к уровню октября 2018 года.
Министр энергетики РФ Александр Новак сообщил, что за первые десять дней января Россия, по предварительным оценкам, сократила добычу нефти более чем на 30 тыс. баррелей в сутки. По итогам первого месяца года планируется снижение до 50 тыс., сообщает ТАСС.
- РИА Новости
- © Алексей Никольский
«Участников рынка волнует тот факт, что пока лишь один локомотив сделки в лице Саудовской Аравии приступил к снижению добычи с повышенным энтузиазмом. Ускоренные темпы сокращения производства Эр-Риядом повторяют действия королевства при выполнении такой же сделки в 2017 году. Российским нефтедобытчикам сложнее снизить добычу в укороченный срок ввиду технологических и природных факторов», — отметил Антон Покатович.
Широкий диапазон
По итогам декабря стоимость эталонной североморской нефти марки Brent потеряла 12,5% и составила $57,67 за баррель.
Управление энергетической информации США прогнозирует среднюю стоимость барреля Brent в 2019 году на отметке $61, притом что, по оценке EIA, в 2017-м этот показатель составил $71. Рост цен до уровня $65 ожидается лишь в 2020 году.
Ранее Всемирный банк спрогнозировал среднюю цену на нефть в 2019 и 2020 годах на уровне $67 за баррель. При этом эксперты организации отметили высокую неопределённость своих ожиданий. С одной стороны, мировые кредиторы говорят об устойчивом росте спроса на нефть в 2019 году, с другой — на этот показатель может серьёзно повлиять снижение потребления сырья в развивающихся странах.
«Я полагаю, что средняя цена нефти Brent в 2019 году будет на уровне $70 за баррель. Скоординированные действия со стороны стран-экспортёров уже доказали свою эффективность в 2017 году, когда сделка ОПЕК+ сработала позитивно для рынка нефти. Считаю, что в этом году история должна повториться», — отметил Александр Корнилов.
Аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов подчеркнул, что в данный момент динамику цен на мировых рынках во многом задают спекулянты, которых мало интересуют фундаментальные показатели нефтяной отрасли. Пока игроки предпочитают ориентироваться на динамику американской биржи, которая после сильнейшего падения в декабре прошлого года предпринимает отчаянные попытки к восстановлению. Поэтому эксперт считает, что нефтяные котировки в ближайшее время будут достаточно сильно коррелировать с движениями на фондовом рынке США.
«В этому году цена барреля Brent будет находиться в широком диапазоне. Речь идёт о $50—$65 за баррель с возможным выходом за его границы в пределах $5», — заключил Сергей Дроздов.