Российская экономика оказалась сильнейшей среди экономик десяти крупнейших развивающихся стран (GEM-10). К такому выводу пришли в Bank of America Merrill Lynch (BoAML). Эксперты сравнили 68 развивающихся стран по 4,8 тыс. показателям.
«Хотя Россия так и не прошла в полуфинал ЧМ-2018 по футболу, в нашем полугодовом рейтинге она всё же сумела завоевать макроэкономический кубок среди стран GEM-10, объединяющих самые крупные развивающиеся экономики. Это, в свою очередь, подтверждают результаты нашего ежегодного исследования, согласно которому России впервые удалось забрать корону у Китая», — говорится в обзоре, имеющемся в распоряжении RT.
BoAML уточняет, что РФ значительно снизила уровень долга, тогда как занявший второе место Китай нарастил долговую нагрузку. «У России самые сильные показатели внешней ликвидности, текущего счёта и сбалансированности бюджета среди крупных развивающихся стран, а также один из самых низких уровней внешнего долга», — пишут аналитики банка.
Также в число лидеров рейтинга вошли Южная Корея и Индонезия, среди небольших экономик банк выделил Болгарию и Тайвань. «Хрупкой тройкой», по версии банка, стали Бразилия, ЮАР и Турция. Отмечается, что Бразилия постепенно улучшает свои финансовые показатели, тогда как Южная Африка по-прежнему занимает последнее место в рейтинге из-за сильного экономического спада вкупе с высокой инфляцией.
Аналитики BoAML также выделили показатели профицита текущего счёта развивающихся стран. Это значение демонстрирует, насколько валютные поступления в страну превышают отток средств за пределы государства.
Лидером по этому показателю среди крупнейших развивающихся стран является Южная Корея — 4,4% от ВВП. Далее с небольшим отставанием следует Россия — 4,2% от ВВП. Китай находится на третьем месте с профицитом в 1,2% от ВВП. Самый большой дефицит текущего счёта имеют Ливан, Мозамбик и Сейшельские острова.
Жизнь без долгов
По данным Центрального банка РФ, на 1 апреля 2018 года внешний долг страны составил $519,9 млрд. С января показатель сократился на 1%. По данным Минфина РФ, на 1 июня внешний долг сократился ещё на 1,7% — до $511,14 млрд.
Опрошенные RT эксперты отмечают, что в настоящий момент уровень госдолга России находится на достаточно низком уровне. Так, профессор факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Юденков напомнил в беседе с RT, что в 2013—2014 годах динамика роста госдолга России была гораздо более активной. Прежде всего средства привлекали государственные компании для реализации своих инвестиционных проектов.
«После ввода секторальных санкций США и Евросоюза и ограничения доступа для России к межбанковским кредитам развитых стран тенденция переломилась. Совокупный госдолг РФ начал снижаться с уровня $700 млрд в 2013—2014 годах до примерно $500 млрд в 2018 году. Как видим, фактически снижение произошло почти на треть», — прокомментировал Юрий Юденков.
«Однако даже в условиях санкций Россия продолжила расплачиваться по внешним долгам. Год назад мы погасили госдолг СССР перед Югославией. Эта история показывает, что РФ — очень дисциплинированный заёмщик», — отметил эксперт.
Напомним, сейчас российское правительство хочет нарастить госдолг для реализации новых президентских указов. Вопрос целесообразности этого шага по-прежнему вызывает дискуссии среди финансово-экономического блока правительства и экспертов.
«По данным Минфина РФ, в 2019 году профицит госбюджета может составить 1,8% ВВП, в 2020 году этот показатель будет равен 1% ВВП, а в 2021 году произойдёт снижение профицита до 0,6% ВВП. Другими словами, деньги в казне есть. Полагаю, Минфин вполне может решить финансировать модернизацию экономики и социальные расходы за счёт займов», — отметил в беседе с RT глава аналитического департамента Alpari Александр Разуваев.
Под надёжной защитой
Экономисты отмечают, что традиционно низкий уровень внешнего долга рассматривается как показатель защищённости страны в условиях дефолта. В случае невыплаты долгов государство должно предложить кредиторам альтернативный механизм выплаты, к примеру высоколиквидные акции или активы.
«Как правило, высоколиквидные активы и ценные бумаги относятся к действительно важным для страны предприятиям. Переход контролирующих долей в таких компаниях иностранным владельцам теоретически ставит под угрозу стабильность государства в целом. Поэтому аналитики выделяют показатель уровня внешнего долга как достаточно важный и существенный при оценке состояния экономики», — пояснил Юденков.
В такой ситуации Россия выглядит подготовленной в преддверии возможного кризиса развивающихся рынков, отмечают опрошенные RT эксперты. Так, известный экономист и инвестор Марк Мобиус прогнозирует, что сводный индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets к концу 2018 года упадёт на 10%. О возможном глобальном спаде в своём докладе также заявлял Всемирный банк.
Перспектива предполагаемой рецессии привлекает внимание инвесторов и экономистов к экономике Китая как одного из крупнейших мировых игроков. Внешний долг КНР начал стремительно расти в 2010 году, когда за первое полугодие показатель увеличился на 20% — до $500 млрд. Через пять лет объём вырос уже до $1,68 тлрн. По данным Государственного валютного управления КНР, в 2017 году показатель составил $2,8 трлн.
«Не берусь утверждать, насколько их политика внешних заимствований верна. Как правило, китайцы направляют средства на развитие технологий и рост внутреннего спроса. Однако отмечу, что существуют факторы риска, которые могут вызвать развитие долгового кризиса в КНР: растущий бюджетный дефицит, усилившийся отток капитала за рубеж, необходимость поддерживать определённый курс юаня, который вошёл в корзину резервных валют МВФ», — заключил Юрий Юденков.