Заморозка на будущее: как решения ОПЕК отразятся на глобальном рынке нефти в 2018 году

В четверг в Вене состоится встреча стран ОПЕК и 11 государств, не участвующих в картеле. Основным на повестке дня будет вопрос о дальнейшей заморозке добычи нефти после первого квартала 2018 года. Напомним, что в мае этого года государства-экспортёры продлили соглашение при сохранении объёма сокращения производства сырья на уровне 1,8 млн баррелей в сутки.

Россия выступает за дальнейшую заморозку уровня добычи нефти после марта следующего года. Об этом в эфире телеканала РБК рассказал глава Минэнерго Александр Новак. По словам министра, благодаря действию соглашения с рынка ушло почти 50% излишков запасов нефти, цена сбалансировалась и вышла на приемлемый для рынка уровень — выше $60 за баррель. В то же время Новак отмечает, что конечная цель, заключающаяся в выравнивании спроса и предложения, на рынке всё ещё не достигнута, в связи с чем практически все участники саммита 30 ноября выступают за дополнительное продление пакта ОПЕК+.

По информации ТАСС, российские нефтедобывающие компании на совещании с Александром Новаком предварительно согласились на пролонгацию договора ещё на полгода. Однако, по данным источников агентства Reuters, Саудовская Аравия лоббирует продление сделки до конца 2018 года. 

«На данный момент мы видим, что все участники рынка заинтересованы в продлении соглашения, но очень сдержанно высказываются о его возможных параметрах. По нашим оценкам, скорее всего, соглашение будет продлено до конца года с декларацией намерения продолжать кооперацию для достижения баланса», — сказал в беседе с RT ведущий аналитик Amarkets Артём Деев.

По мнению начальника аналитического отдела ИК «Велес Капитал» Ивана Манаенко, позиция России по данному вопросу носит более взвешенный характер, поскольку ожидается, что существующие излишки на рынке нефти сойдут на нет во втором полугодии 2018 года. В то же время эксперт считает, что рынком уже заложено продление пакта на девять месяцев, поэтому пролонгация договора на меньший срок может вызвать краткосрочное снижение сырьевых котировок. 

• Совещание ОПЕК в Вене
• Reuters
• © Leonhard Foeger

Второстепенный вопрос

Ещё одним важным шагом на пути восстановления баланса нефтяного рынка, помимо продления самой сделки, могло бы стать увеличение квоты по уровню «заморозки». В этом уверена эксперт Энергетического центра бизнес-школы «Сколково» Екатерина Грушевенко. По её словам, наращивание объёмов сокращения производства не только смогло бы ускорить процесс балансировки рынка, но и показало бы высокую степень согласованности между странами — участницами пакта. В то же время эксперт полагает, что вопрос о смене стратегии вряд ли будет вынесен на обсуждение в рамках предстоящей встречи.

Ранее министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи заявил, что участники ОПЕК+ не обсуждают вопрос увеличения объёмов сокращения добычи, несмотря на сохраняющийся избыток нефтяных запасов в 158 млн баррелей. По его мнению, продления пакта будет достаточно для устранения сегодняшнего перенасыщения рынка, сообщает Bloomberg.  

«Можно предположить, что увеличение квот по сокращению добычи рассматривалось ранее, поскольку в ОПЕК предпринимались попытки расширить количество участников. Так, например, поступало предложение к Бразилии принять условия соглашения, однако страна отказалась», — пояснила в беседе с RT Грушевенко.

Не все участники пакта одобрят увеличение квот, заявил Манаенко, отметив, что этот вопрос может осложнить переговорный процесс. Кроме того, как отмечает Деев, многие игроки и без того опасаются потери рыночной доли в пользу тех производителей, которые находятся за периметрами ОПЕК.

Картельный отчёт

В преддверии встречи, 29 ноября, состоится заседание министерского мониторингового комитета, в который входят только пять стран — участниц пакта ОПЕК+ — Россия, Алжир, Венесуэла, Кувейт и Оман. Министры энергетики и нефти стран подведут итоги выполнения обязательств по сокращению добычи.

По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в октябре объём исполнения сделки странами, не входящими в ОПЕК, составил 107% против 142% в сентябре. Так, Россия выполнила договорённости на 98%, сократив добычу на 294 тыс. баррелей в сутки при квоте в 300 тыс. баррелей.  

Также по теме

Энергетический передел: почему цены на нефть достигнут $100 за баррель не раньше 2040 года

Игрокам энергетической отрасли придётся больше двадцати лет ждать заветных $100 за баррель, потому что лишь к 2025 году цена на нефть...

Сам же нефтекартель выполнил в октябре условия соглашения на 96%. Наилучший показатель продемонстрировал Алжир, который сократил производство до 1 млн баррелей в сутки, выполнив свою квоту на 178%. Крупнейший производитель и экспортёр нефти в ОПЕК — Саудовская Аравия — выполнила соглашение на 102%, несмотря на рост добычи на 80 тыс. баррелей.

С начала 2017 года страны ОПЕК исполнили свои обязательства на 87%. В МЭА отмечают, что эффект от действий нефтекартеля был ослаблен добычей в Нигерии и Ливии, которые освобождены от соглашения ОПЕК+. Организация экспортёров нефти добыла в октябре 32,53 млн баррелей, из которых 2,55 млн приходится на Ливию и Нигерию. 

Как отмечает Екатерина Грушевенко, одним из ключевых рисков, препятствующих действиям ОПЕК+ по балансировке рынка, остаётся рост производства сланцевой нефти.

«Для американской сланцевой нефти главным драйвером роста сейчас является не колебание цен, а совокупность факторов: технологический прорыв в области снижения издержек на добычу, удешевление сервиса, страхование и дешёвые кредиты для сланцевиков. Поэтому в ближайшее время можно ожидать позитивной динамики добычи сланцевой нефти», — пояснила эксперт. 

В целом аналитики уверены, что ОПЕК и Россия продемонстрировали рынку своё умение достигать компромисса. Именно по этой причине эксперты не ожидают снижения цен на нефть ниже уровня $50—55 за баррель в долгосрочной перспективе. По прогнозу Артёма Деева, к концу 2017 года сырьевые котировки будут находиться в районе $61—63 за баррель.