Тысяча и один долг: выпуск ценных бумаг стран Персидского залива достиг семилетнего пика

Стрессы на нефтяном рынке вынудили страны Персидского залива, экономики которых построены на продаже энергоресурсов, выпустить долговые ценные бумаги на рекордную за последние семь лет сумму в $66 млрд. «Эмиссионным лидером» стала Саудовская Аравия — некогда богатейшее арабское государство рискует не только выйти к дефициту бюджета в 30% ВВП, но и увязнуть в долгах зарубежным компаниям. RT разбирался в причинах истощения бюджетов и резервных фондов стран «нефтяных магнатов».
Тысяча и один долг: выпуск ценных бумаг стран Персидского залива достиг семилетнего пика
  • Reuters

Всего в 2016 году страны Персидского залива выпустили ценные бумаги на сумму $66 млрд, что почти в два раза больше максимального показателя 2012 года в $43,6 млрд, сообщил Bloomberg в четверг.

«В течение этого года волна ценных бумаг из стран Персидского Залива накрыла биржи. Такой резкий скачок предложения был вызван желанием государств получить быстрое финансирование на покрытие бюджетного дефицита, который наблюдается из-за спада объёма прибыли в нефтяном секторе. Мы считаем, что такая политика поможет странам пережить падения темпов роста ВВП, а также будет способствовать развитию частного сектора, который послужит драйвером для возможного экономического роста в 2017 году», — заявил Bloomberg глава отделения Ближнего Востока Deutsche Bank Джамаль Аль Киши.

Катар стал первой страной Персидского залива, который выставил свои долговые ценные бумаги на продажу. В мае 2016 года власти нефтедобывающего государства выпустили облигации на $9 млрд — это рекордная сумма за всю историю страны. Примеру Катара последовал самый богатый эмират ОАЭ — Абу-Даби, заработав на продаже государственных облигаций около $5 млрд.

Самым масштабным на рынке ценных бумаг стал дебют Саудовской Аравии в октябре 2016 года. Государство разместило гособлигации на сумму в $17,5 млрд.

«Успех Саудовской Аравии и других стран был предсказуем. Облигации этих государств хорошо раскупаются инвесторами, особенно их ценят бизнесмены из стран Азии», — говорит Джамаль Аль Киши. 

Финансовая буря в пустыне

Саудовская Аравия решилась на рекордное размещение государственных ценных бумаг, чтобы покрыть дефицит бюджета, вызванный резким падением цен на нефть. Экспорт энергоресурсов обеспечивает 80% поступлений в саудовскую казну, расходы которой впервые за 7 лет превысили доходы. По прогнозам властей королевства, в 2016 году дефицит бюджета составит от 13,5% до 15% ВВП.  Согласно данным агентства Moody’s, в 2017 году этот показатель достигнет 22% ВВП, а к 2020 году — 30%. 

  • Reuters

Крупнейшая арабская экономика борется с перегревом в банковском секторе, где впервые с 2009 года образовался кризис ликвидности. Монетарное агентство королевства SAMA (выполняет функции центрального банка) выделило банкам около 15 млрд риалов ($4 млрд) экстренных кредитов для восстановления уровня денежной массы в экономике.

Двухлетняя стагнация цен на нефть вынудила Эр-Рияд «распечатать кубышку»: с 2014 по 2016 годы резервный фонд страны похудел на $170 млрд. Сейчас уровень валютных резервов государства близится к показателю 2012 года и составляет $562 млрд — в 2014 году в фонде насчитывалось $732 млрд. По прогнозам Международного валютного фонда (МВФ), резервный фонд Саудовской Аравии при нынешней экономической политике опустеет к 2020 году.

Помимо масштабного выпуска гособлигаций, саудиты прибегают и к другим нестандартным для страны мерам — урезанию социальных программ, сокращению госаппарата и сворачиванию инвестиционных проектов. Так, Совет по экономике и развитию при правительстве Саудовской Аравии закрыл инвестиционные проекты в нефтяную отрасль на $266,7 млрд, сообщает Saudi Press Agency. По данным официального информационного агентства королевства, власти решились на такие меры, чтобы погасить свои долги компаниями частного сектора. На данный момент королевство задолжало строительным фирмам около $21млрд, также своих денег дожидаются медицинские компании и иностранные консультанты.

«Саудовская Аравия стоит на пороге больших перемен. В ближайшие годы цены на нефть останутся в существующих пределах, что подтолкнёт страну к структурным реформам не только в экономике, но и в социальной политике. К 2020 году государство должно создать 3 млн новых рабочих мест, которые необходимы для расширения промышленного сектора, однако сейчас две трети работоспособного населения до 30 лет не работает — их заменяют иммигранты из Индии и Пакистана. Вопрос заключается в том, сможет ли  король убедить местное население работать и при этом избежать социальных протестов», — заявил Bloomberg старший научный сотрудник Truman National Security Project Амир Ханджани.

Как пояснили RT в Институте стран Востока, Саудовская Аравия стала жертвой своих непомерных геополитических амбиций и системных просчётов при планировании бюджетной политики. Ещё в 2014 году — до резкого обвала цен на нефть — страны-члены ОПЕК, в том числе и Иран, который только оправился от затяжного «ядерного» скандала, предлагали сократить нефтяную добычу и  заработать на продаже энергоресурсов. Однако Саудовская Аравия не пошла на сделку, планируя и дальше сдерживать экономический потенциал Ирана. Теперь королевство активно участвует в переговорах о сокращении объёмов добычи нефти, а Иран, который сейчас активно наращивает добычу, уже не заинтересован в развитии диалога о заморозке в рамках ОПЕК.

 

Ксения Чемоданова

Последние новости России и мира читайте в нашем Twitter
Сегодня в СМИ
Загрузка...
  • Лента новостей
  • Картина дня
Экономика
Загрузка...
Наука