В пятницу, 22 декабря, министр финансов Антон Силуанов объявил о предложении Владимира Путина продлить на 2018 год нулевую ставку на репатриацию капитала (возвращение в страну средств, которые размещены за рубежом).
Ранее по итогам встречи с представителями крупного бизнеса президент поручил выпустить в следующем году специальные валютные облигации для возврата денежных активов в страну. Владимир Путин напомнил, что предприниматели попросили его о создании такого механизма в ещё в сентябре.
«Правительство и Центробанк этот вопрос проработали, и мной дано поручение определить необходимые условия и параметры выпуска таких бумаг для российских инвесторов, а также обеспечить их обращение уже в следующем году», — отметил Путин.
По словам Антона Силуанова, Минфин будет выпускать суверенные евробонды через российскую инфраструктуру: банки и Национальный расчётный депозитарий (НРД). Министр подчеркнул важную роль иностранных инвесторов и в то же время отметил, что российские покупатели облигаций будут в приоритете. В зависимости от спроса с их стороны Минфин будет принимать решение о сокращении внутренних заимствований или увеличении объёма евробондов, сообщает ТАСС.
По словам начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, в России сегодня существует спрос на валютные облигации. В случае если доходность будет в пределах 4,5—5% за десятилетние бумаги, интерес к ним значительно вырастет со стороны российских и иностранных игроков.
Как пояснил RT профессор департамента финансов НИУ ВШЭ Александр Абрамов, облигации исключают валютные риски и позволяют владельцу оставаться анонимным.
«Преимущество для владельца заключается в том, что у него будут государственные гарантии возвратности этих средств. Во-вторых, по этим облигациям бизнесмены будут получать рыночную доходность. Сегодня она по тем же ОФЗ значительно выше доходности банковских депозитов. При этом бизнес может сохранить ту стоимость, которую перемещают из своих зарубежных проектов на время нахождения данных облигаций в обращении», — рассказал Абрамов.
Ранее российские предприниматели активно лоббировали создание инструмента для возвращения активов в страну на фоне угрозы очередного пакета ограничений со стороны США, сообщало агентство Reuters со ссылкой на собственные источники.
Напомним, 2 августа Дональд Трамп подписал закон о расширении антироссийских санкций. Согласно документу, в конце января администрация президента должна представить конгрессу доклад о наиболее состоятельных политических деятелях и предпринимателях, близких к российскому руководству. Кроме того, сенаторы намереваются оценить объём чистого капитала бизнесменов, их источников дохода и деловых связей за пределами России.
Как сообщает Reuters, включение представителей российского бизнес-сообщества в доклад не говорит об их немедленном попадании под санкции. Вместе с тем подписанный Трампом закон увеличивает риски для организаций, которые сотрудничают с подпавшими под ограничения компаниями. Именно такая ситуация вызывает у российских бизнесменов наибольшие опасения за свои активы.
По мнению Александра Абрамова, решение о выпуске валютных облигаций оправданно и необходимо бизнесу и государству, «которое должно помочь предпринимателям пережить сложные времена». В то же время эксперт отмечает и наличие повышенных рисков для владельцев таких бумаг.
«Здесь можно провести аналогию. Несколько лет назад существовали такие инструменты, как вэбовки — облигации Внешэкономбанка (так называемые облигации на предъявителя). Главный риск в работе с такими бумагами связан с тем, что их легко подменить и украсть. Если вспомнить историю вэбовок, за ними тянулся шлейф разного рода мошеннических операций, поэтому предъявительские бумаги очень опасны», — пояснил Абрамов.
Как отмечает Георгий Ващенко, бизнесмены будут получать более высокую доходность в валюте по сравнению с аналогичными инструментами и вместе с тем перекладывать свои инвестиционные риски на государство.
Впрочем, при благоприятных обстоятельствах возвращение капитала в Россию подстегнёт экономический рост и приток инвестиций, не исключает Александр Абрамов. Поскольку эмитентом облигаций будет государство, оно сможет использовать полученные средства для финансирования инфраструктурных проектов.
«В 2018 году предстоит погасить выпуск еврооблигаций почти на $3,5 млрд. Я не исключаю, что может быть выпущен пилотный выпуск валютных ОФЗ и, если опыт будет успешным, за ним последуют и другие выпуски. Но общий объём вряд ли превысит $10 млрд», — считает Георгий Ващенко.
Как отмечают эксперты Reuters, на сегодняшний день в России нет статистики по объёму средств, которые представители деловых кругов держат за рубежом для сохранения сбережений. По оценке экономиста из Калифорнийского университета в Беркли Габриэля Зукмана, 2014 году общий объём финансовых активов россиян в офшорах составлял $200 млрд (это 10% ВВП России за тот же год).