На открытии торгов сырьевой биржи в четверг, 21 декабря, наблюдалось незначительное снижение нефтяных котировок. Так, цена на нефть североморской эталонной марки Brent уменьшилась на 0,25% — до $64,40 за баррель. Февральские фьючерсы на нефть WTI снизились на 0,14% и составили $58,01 за баррель. При этом с понедельника Brent торгуется выше отметки $63 за баррель.
«С начала недели на рынке нефти наблюдается позитивная динамика. Brent всё ближе к верхней отметке коридора $61—64,70 за баррель, пробив которую, цена начнёт консолидироваться на уровне $67 за баррель», — рассказал RT ведущий аналитик Amarkets Артём Деев.
По словам эксперта, на рост котировок повлияла статистика из США, где запасы сырой нефти сокращались интенсивнее прогнозов аналитиков, а объём добычи увеличился на девять тысяч баррелей в сутки.
Сырьевые цены также отреагировали на закрытие крупнейшего нефтегазового трубопровода Великобритании Forties. Через него проходит 40% нефти и газа, которые страна добывает в Северном море.
В целом опрошенные RT эксперты позитивно оценивают ситуацию на сырьевом рынке в 2017 году — сейчас нефть торгуется выше уровня посткризисного 2015 года. Ключевым фактором выхода к двухлетним максимумам (выше $60 за баррель) стали действия участников пакта ОПЕК+.
В конце 2016 года государства ОПЕК и 11 стран вне картеля (включая Россию) договорились о сокращении добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки для балансировки мирового рынка сырья. Участники соглашения о заморозке решили продлить его действие до апреля 2018 года, а уже в конце ноября государства договорились о пролонгации вплоть до 1 января 2019 года.
Основная задача соглашения сводилась к сокращению излишков мировых запасов нефти до среднего уровня за пять лет. В начале 2017 года глобальный избыток углеводородов составлял 380 млн баррелей, но уже в октябре снизился до 150 млн. Наибольший объём квот по заморозке добычи пришёлся на Саудовскую Аравию и Россию — 486 тыс. и 300 тыс. баррелей в сутки соответственно.
По мнению начальника аналитического отдела ИК «Велес Капитал» Ивана Манаенко, действия стран — участниц соглашения в 2017 году носили переломный характер для рынка нефти. Однако, по словам эксперта, на сырьевые котировки влияли и локальные факторы.
Например, в конце сентября разгорелся очередной конфликт на Ближнем Востоке по причине референдума о независимости курдской автономии на территории Ирака. На фоне геополитических новостей цена на фьючерс Brent менее чем за сутки увеличилась на $2 и достигла $59,02 за баррель, что стало на тот момент годовым максимумом. Иракский Курдистан — один из самых богатых нефтью регионов мира, а местная нефть составляет 60% всего добываемого в республике сырья.
Дело в сланце
Иван Манаенко подчёркивает, что «красной линией» для действий ОПЕК+ в 2017 году стало производство сланцевой нефти в США. Игроки сырьевого рынка остро реагировали на данные о добыче и запасах в Штатах, что периодически препятствовало укреплению нефтяных цен.
По данным Управления энергетической информации (EIA), добыча нефти в США сегодня продолжает расти и уже достигла отметки 9,79 млн баррелей в сутки. В EIA прогнозируют, что в 2018 году ежесуточное производство сырья достигнет 9,9 млн баррелей. С начала 2017 года количество буровых установок в Штатах увеличилось на 218 единиц. Такие данные приводит американская нефтесервисная компания Baker Hughes.
Вместе с тем глава компании ВР Роберт Дадли уверен, что добыча сланцевой нефти в США окажет ограниченное воздействие на мировой рынок. Об этом он заявил в интервью The Financial Times. По словам Дадли, геологические и технические проблемы мешают новым компаниям конкурировать с традиционными производителями углеводородов, например, с Саудовской Аравией.
«Соглашение ОПЕК+ имеет большое влияние на цену нефти. Даже с учётом наращивания добычи со стороны американских компаний, объём потребляемой нефти всё равно растёт быстрее, что видно на сокращающихся запасах», — пояснил RT старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Вадим Меркулов.
После заморозки
Соглашение ОПЕК+ может привести к балансировке нефтяного рынка в 2018 году, считают опрошенные RT эксперты. По словам руководителя направления «Международная экономика» Экономической экспертной группы Ильи Прилепского, в течение нескольких месяцев 2017 года в отрасли уже наблюдался дефицит сырья.
Как пояснил Иван Манаенко, оптимистичные прогнозы по росту мировой экономики на 2018 год могут привести к значительному увеличению спроса на нефть. По прогнозу МВФ, мировая экономика в 2018 году вырастет на 3,7%. При этом в развитых странах ожидается рост на 2%, а в развивающихся — на 4,9%.
Впрочем, балансировка рынка уже не является главной проблемой нефтепроизводителей, считает аналитик АО «Сбербанк КИБ» Валерий Нестеров.
«Проблема сейчас заключается не в избыточных запасах. На сегодняшний день их превышение над нормальным уровнем составляет 150 млн баррелей, а это капля в море. Более серьёзный, оставляющий тревожное ощущение вопрос, на который нет ответа, — как завершится соглашение после достижения баланса», — отмечает Нестеров.
По мнению эксперта, в случае непредвиденных обстоятельств или противоречий, которые могут возникнуть между участниками, договор прекратит своё действие. Тогда страны начнут навёрстывать упущенное и возобновят добычу в прежних масштабах, что может серьёзно отразиться на нефтяных котировках.
В то же время, по словам министра энергетики Саудовской Аравии Халеда аль-Фалеха и главы Минэнерго Александра Новака, на сегодняшний день ещё рано говорить о стратегии выхода из соглашения.
По оценке российского министра, плавный выход из соглашения ОПЕК+ после декабря 2018 года может занять от трёх до шести месяцев.
Запасной вариант
Динамика сырьевых котировок последних лет заставила страны-нефтеэкспортёры искать способы снижения зависимости от рискованного актива.
Так, государственный пенсионный фонд Норвегии в ноябре 2017 года заявил о планах вывода $35 млрд из нефтяных и газовых активов. По оценке центробанка Норвегии, такая мера застрахует экономику страны от снижения цен на нефть, поскольку около 20% от общего объёма производства королевства приходится на углеводороды.
Саудовская Аравия в этом году активно развивала планы по диверсификации экономики. Страна объявила о лидерских намерениях в области светского туризма во всём регионе. Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман уже представил план строительства футуристичного города Неом. Этот проект должен помочь диверсифицировать зависящую от нефти экономику страны.
Кроме этого, в 2017 году шли интенсивные переговоры вокруг частичной приватизации крупнейшей в мире нефтяной компании Saudi Aramco.
«Саудовская Аравия как крупнейшая нефтедобывающая страна стремится снизить свою зависимость от цен на нефть, у которой не вполне ясные ценовые перспективы. При этом прогнозы по потреблению нефти ограничены ближайшими 15—20 годами — после этого начнётся снижение», — заключил Валерий Нестеров.