Перлман является создателем звукозаписывающей компании Trans Continental Records, ответственной за популярность многих известных «бойз бэндов». Впоследствии многие из подопечных Лу Перлмана подали на него в суд за мошенничество и подделку подписей.
В 2007 году Перлман бежал на остров Бали из-за дела о финансовой пирамиде на $300 млн., однако впоследствии был задержан властями и признан виновным в заговоре и отмывании денег, а позже приговорён к 25 годам тюрьмы, сообщает The Rolling Stone.